美国页岩气产量近年来的快速增长拉低了美国天然气价格。2013年美国页岩气产量为2764亿立方米，占美国天然气总产量约40%。页岩气开采的湿气组分如乙烷、丙烷等，可为下游化工业提供丰富廉价的原料。美国页岩气繁荣的同期，煤化工产业也在中国崛起。亚化咨询认为，在未来5-10年的石化行业发展中，美国的页岩气化工和中国的煤化工将成为两支最重要的力量。尤其是聚烯烃等领域，页岩气和煤化工的竞争将在未来逐一显现。

 

美国页岩气对中国煤制烯烃行业将带来四个方面的影响。

 

首先，将改变甲醇供应格局。中国是全球最大的甲醇生产和消费国。面对不断增长的甲醇需求，中国也在紧锣密鼓的推进本土甲醇新建项目。根据亚化咨询的统计，截至2014年8月，中国拟在建规模10万吨/年甲醇项目69个。新增甲醇产能主要作为煤制烯烃一体化项目中间产品，不进入市场。

 

在丰富廉价页岩气资源的驱动下，美国甲醇生产成本大幅降低，新建、扩建及重启了数个甲醇项目。中国企业也试图利用美国优势资源，直接投资生产甲醇。假如规划中的所有项目均能建成投产，则美国新增甲醇产能将超过2500万吨。其中，中国企业在美拟建甲醇产能共达1340万吨/年。亚化咨询认为，随着美国甲醇产能的释放，今后，从美国进口的甲醇量将会逐渐增加，长期来看，有可能成为主要来源之一，对国际甲醇贸易格局也将产生重要影响。

 

其次，天然气制甲醇将融合中国MTO（甲醇制烯烃）产业链。亚化咨询统计，中国已投入运行4个外购甲醇制烯烃项目，总计烯烃产能172万吨/年，甲醇需求量488万吨/年。2014年还将投料试车2套外购甲醇制烯烃装置，新增甲醇消费189万吨/年。此外，在自有煤制甲醇产能的基础上，外购一部分甲醇作为原料，是中国内陆发展甲醇制烯烃项目的新趋势。

 

相比中国煤制甲醇项目，美国单位产能投资更低。2013年美国天然气平均价格仅为3.7美元/MMBTU，约0.9元人民币/立方米，甲醇生产成本约为210美元/吨。此外，从能耗角度和环保投入方面来看美国天然气制甲醇也都更具经济性。

 

亚化咨询认为，这些企业如果能够长期稳定获得美国廉价天然气（页岩气）资源，就地转化为方便运输的甲醇运至中国华东港口地区，那么在满足该区烯烃生产的原料需求的同时，有利于中国沿海地区外购甲醇制烯烃竞争力的提升。

 

第三，沿海进口甲醇制烯烃将与内陆煤制烯烃竞争。进口美国甲醇与中国沿海MTO产业链整合，在提升中国沿海地区外购甲醇制烯烃竞争力的同时，有可能与中国煤制烯烃形成竞争。根据亚化咨询数据模型测算结果，与煤炭产地建设的煤制聚烯烃项目相比，外购甲醇制烯烃装置省去了煤气化和甲醇合成工段，相应地投资要小很多。在财务、折旧费用和能量费用下降的同时，原料费大幅上升，这意味着原料甲醇的价格对项目成本占据主要地位。在当前11500元/吨的PE/PP平均价格下，当原料甲醇价格达到3300-3500元/吨，外购甲醇MTO项目将无利可图。

 

同时，采购国产或进口甲醇制烯烃装置都面临物流和仓储的挑战。规模为180万吨/年外购甲醇制烯烃的装置，每天需要的甲醇原料约为5000吨，为了减小供应不稳定对装置运行的影响，需要建设足够容量的甲醇储罐，对企业的物流管理能力是较大的考验。